資金轉進美國 亞股暫難顯身手

預期將打第2隻腳
昨天與國際市場連動性最強的港股，下跌4.3%，主要貨幣中，韓元大幅貶值，歐元也有大貶情形，雖然美國紓困案通過後，市場預期美國國債將大增，這對美元相當不利，但是短線，市場卻表現卻相反。我認為，造成這種局面的，就是對沖基金興風作浪，導致全球資金對亞洲及歐洲都有排擠作用。而這一切都要等到美國市場穩定，包括新興市場、原物料才有機會穩定。
受薔蜜颱風侵襲，台股周一休市1天，未跟亞股一起重挫，反而有緩衝期間，雖然很多人對美國紓困案的通過，都以「利多出盡」來解讀，但我認為不能完全解讀為利多出盡，只是短線上國際資金的移轉難免，這對台股周二的表現較為不利，預期將再打第2隻腳。
現在各國透過不同方式自立救濟，投入程度不同，表現不盡相同，像中國官方放出3大利多，這都值得後續留意，台灣政府也放不少利多，現在情形是散戶偏空、本土資金也偏空，不過在10月中以前，還在國安基金的進行期間，政府原則上仍然是偏多的。
台股可留意的投資組合，包括金融股、觀光股、中概股及9月業績股，在金融股部分，這是外資近期多空大對決的主要族群，而政府護盤的決心也在金融股，其中元大金（2885）是關鍵，具舉足輕重地位，其次就是官股銀行了。至於觀光股則是10月的重頭戲，絕對不能忽略。

鴻海具指標成關鍵
雖然在中國宣布調降今年經濟成長率的預估至9%，導致包括陸股、港股都重挫，但是我認為，9%經濟成長率還是很強勁，加上中國官方積極振興經濟，預期十一長假後，將會有更進一步的動作，這使得中概股並不看差。在業績股部分，則以9月營收有機會攀高的鴻海（2317）最具指標性意義，也是多空關鍵。
◎朱成志口述　陳佩嘉整理

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朱成志小檔案
年齡：1960年次（48歲）
現職：萬寶週刊社長
經歷：
20年投信投顧資歷
證券分析協會理事
退休基金協會理事
市場投資及研究資歷：20年