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【陳文蔚╱台北報導】受到全球央行大降息影響，雖然投資市場還是呈現保守氣氛，但部分資金其實也開始尋找相對高收益的產品，其中高品質的公司債，因為今年來信用市場崩盤影響，價值普遍遭到錯殺，高品質公司債因為收益率高，波動率又比標準普爾500低，逐漸開始受到重視。

公債吸引力逐漸降低
在全球景氣衰退與金融風暴影響下，資金湧入債券市場已使美國公債出現負利率，公債市場吸引力也逐漸降低，資產管理業者認為，其實現在買進公債可以獲得資本利得已很有限。
PIMCO副總裁馬克?基瑟（Mark Kiesel）指出，過去20年來，標準普爾500指數的報酬率，僅比投資等級公司債多2%，而投資等級債券與美國公債利差超過534個基本點，已是75年來的最高水準，遠高於1991年1月最大利差154個基本點以及2002年最大利差224個基本點。
基瑟認為，投資等級債券來到0.35的實質違約率，但對於高品質的公司債影響有限，特別是AA~A等級高品質公司債收益率平均達8%，而過去20年來，標準普爾500指數報酬率僅比投資等級公司債多2%，但波動率卻高出3倍，因此逢低可布局遭錯殺的高品質公司債。