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【謝富旭╱台北報導】美林證券亞太區半導體首席分析師何浩銘（Dan Heyler）昨日指出，大家在談的急單，除了供應鏈回補庫存外，多多少少也意味終端市場有一些需求回來，因此對經濟前景不必過於悲觀。何浩銘說：「不要期待景氣會有神奇式的復甦，但今年下半年半導體漸進式的溫和復甦是可期待的！」

看好晶圓代工封測
何浩銘是台灣外資圈最資深的半導體分析師之一，他昨日出席美林投資論壇記者會時指出，半導體景氣復甦可觀察兩大重點，一是庫存是否能夠徹底和終端需求取得平衡，其次是明年度市場上是否能夠有新的應用推出。他表示，按照歷史經驗可能要2~3年景氣才能回到循環高點，不過目前已經脫離這波景氣底部，緩步邁向復甦階段。
何浩銘進一步分析，經過這波大蕭條的洗禮後，台灣晶圓代工產業將如2001年與2004年前兩波不景氣後競爭力反而淬鍊向上：封測產業則在節制資本支出，產業秩序更趨穩定下，競爭力將在這波不景後更見提升。至於DRAM（Dynamic Random Access Memory，動態隨機存取記憶體）產業，則在三星電子獨強下，更顯弱勢。至於半導體設計產業，雖然歐美一些廠商倒閉而呈競爭力稍弱，但在中國後起之秀急起直追下，台灣競爭力則呈持平。
何浩銘指出，最令人期待的莫過於晶圓代工產業未來的成長後勁，不僅英特爾釋出微處理器代工訂單是個重要的里程碑，他發現台灣晶圓代工廠在新產品布局上出現「有意思」的發展。
美林面板分析師蘇志凱也指出，與會者在參加過後，對於科技業產業上半年看法轉為較正面；不少廠商代表在會談中表示，定單狀況最多已經能夠看到4~5月，並認為最壞的狀況應該在去年第4季或今年第1季已經過去。
美林台灣投資論壇這2天舉辦下來，外資投資法人最關心的是中國需求、急單及庫存水位等3大焦點；儘管大部分廠商和投資人對上半年都轉趨樂觀，不過下半年能見度仍低，而廠商因擔心重複下單及庫存問題，因此對下半年營運狀況仍保守看待；美林證券預估今年半導體產業營收還是衰退20%，PC（Personal Computer，個人電腦）則衰退10%。