【李亮萱╱台北報導】雖然在美國降息循環趨近尾聲,各國股市大漲慶祝,但市場同時也面臨高油價與通膨壓力。基金業者提醒,若日韓通膨問題無法獲得控制,對內需產業影響較大,投資人布局日韓基金的比重最好不超過1成,以將風險降至最低。
日本內需仍待回溫
富蘭克林證券投顧研究部副理馮美珍表示,由於日本民眾薪資一直無法成長,不利面臨物價上漲的家計支出,至今年3月為止,家計信心指數仍低於市場預期。因此日本急需內需回溫以提振消費動能,或政治面出現強而有力的明確領導,才可望激勵股市上揚。否則馮美珍認為,日本股市雖然沒有太大的下檔風險,但上漲潛力也不大。
另外,馮美珍也提醒,日本銀行類股能見度仍低,外資券商瑞信也因為日本銀行縮減對不動產業者的放款,而調降地產類股評等至減碼,因此日本的銀行與地產類股現階段最好避開,建議投資人挑選基金時須多留意。
同時,匯豐新鑽動力基金經理人高仰遠指出,油價持續上升也使韓國面臨通膨問題,為影響股市的重要變數。根據高盛最新報告,由於韓元兌美元未來12個月可能進一步貶值,在高油價推升輸入型通膨下,將使韓國整體通膨升高,韓國經常帳赤字恐會惡化,為韓股的潛在風險。
不過,馮美珍認為,高通膨是亞洲股市普遍要面對的壓力,因此,投資人在單一新興國家的投資比重最好可管控在10%以下,整體新興市場投資比重控制在40%以下。並且加碼基礎建設與消費題材的基金,再搭配買低賣高、定期定額的策略,才可將通膨危機降低。
4檔北亞推薦基金
北亞市場波動大,基金經理人必須有敏銳的觀察及精準的選股,才能在股市反轉時搶先獲利。不過,今年以來單一國家資金輪動快速,若不想錯過北亞市場,又擔心波動過大,投資人在挑選基金時,亞洲基金一併納入考量。
匯豐太平洋精典基金
基金經理人:林秀璘
基金成立時間:2000年7月24日
基金規模:35.003億元(統計至2008/4/30)
計價幣別:台幣
管理費:1.8%
前三大投資國家:台灣、韓國、日本
操盤策略:除了對亞洲金融及內需採取持股偏高比重,也提高科技類股的投資比重。亞洲貨幣升值態勢不變,匯率成為資產配置的重要因素