社會責任基金 長期報酬勝大盤
選股兼顧企業良心與基本面
2009年03月04日蘋果日報
【謝富旭╱台北報導】標榜良心投資的社會責任基金,去年不敵金融海嘯,全球社會責任基金績效指標「道瓊永續世界指數」(Dow Jones Sustainability Index,簡稱DJSI),去年重挫40%,比摩根士丹利世界指數還糟。近期內,台灣將有2檔社會責任基金先後開募,能否順利集資,除了是考驗市場的投資信心外,也將考驗台灣投資人的「道德良知」。
道德掛帥
社會責任基金這10年來在歐美國家大為風行。除了歐美先進國家社會較成熟,投資人在賺錢獲利之外,也開始注重道德良知,但更重要的是,社會責任基金的績效一直不輸大盤,讓投資人深深覺得:「好心是會有好報的。」
因此,10年前,全球打著社會責任投資(socially responsible investment)旗號的共同基金10隻手指頭都數得出來,總管理資產規模僅數百億美元,到2008年底時,社會責任基金的總管理基金已超過3兆美元,基金檔數超過100支。
去年金融海嘯挫40%
過去幾年來,社會責任基金平均報酬,大多略勝市場平均水準一籌,令投資人相當欣慰。然而,去年排山倒海來的金融海嘯,社會責任基金指標DJSI世界指數去年重挫40%,敗給-37.6%的摩根士丹利世界指數。
美國最有社會責任40家公司所組成的道瓊永續美國指數成份股中,赫見通用汽車、福特汽車、花旗銀行等向美國政府伸手要求大筆金援的知名企業,更讓社會責任基金投資人情何以堪!
看到許多空享社會責任清譽,卻罔顧企業嚴重虧損,甚至還不要臉地向納稅人申手要錢紓困的企業執行長,竟依然坐領天文數字的高薪與獎金,讓美國社會責任投資論壇(Social Investment Forum)大為光火。這個組織近來要求被該論壇會員基金投資的企業執行長薪資,一定得經過股東會投票通過後才能算數,改善備受詬病的「肥貓」現象。
富邦投信台灣企業社會責任基金經理人李俊毅說,企業社會責任基金的第一要務還是要讓投資人獲利,內部雖有一套複雜的企業責任評選指標,但如果發現一家企業很有社會責任,基本面與股價卻在惡化中,「抱歉,我們也只有割愛了,畢竟,我們是社會責任基金,而不是慈善基金」。
拒賭博色情菸酒企業
老牌社會責任基金──英傑華歐洲社會責任基金的台灣總代理、第一金投信潘秉純說,這檔基金不投資賭博、色情、雇佣童工、軍火、菸酒或破壞自然生態的企業,絕對不會因為投資而無意中傷害到別人。