雙10政策 牽動台股

放大圖片 「奧巴馬反彈行情」預計可以持續到明年新總統就職之前。路透社

暫避傳產股
「很多人以為《10號公報》只對電子業產生衝擊，錯了！對傳統產業的影響更大；」劉坤錫說：「傳產的營運周轉期間比電子業還長，可想而知，存貨量也比電子業更多。之前原物料價格大漲後暴跌，光以油價來講，上半年一度達147美元，現在只有47美元，這種一跌百元的存貨跌價損失，恐怕就讓塑化產業受傷不輕。何況明年一旦實施《10號公報》，就得在第1季的財報裡認列。上周四之後台股開始反應這個問題，別忘記，台股是得靠傳產股支撐的。」
所以劉坤錫認為，短線上要密切留意金管會對《10號公報》的態度，在金管會未作出最後實施與否決策之前，傳產股都須避開；所以在被視為中線上政策利多、引活水回台灣的《遺產稅》調降稅率審查通過前，在股市小彈中想進場搶短，建議以大型權值電子上游股為準，畢竟電子上游產業存貨量沒有下游多。
至於鄭宗祺還是看好傳產股，因為全球都以「提振內需」作為經濟振興方案，題材面上傳產仍是多於電子，類股以食品、水泥、金融等為準。
上周開始轉強的小型股，則建議以短線操作即可，電子股則鎖定大型績優股長線投資，像華碩、宏?、緯創、鴻海等；他甚至認為，目前產業不被看好的友達都可以長抱。
資金面上，由於逢年底，外資買賣盤都見縮手，觀察指標建議留意近期見到資金流入股市的「非三大法人」資金，包括業內與代操。另外，部分投信基金因大盤跌破4000點而減碼至最低持股70%以下，目前股市站回4000點，這些減持的水位也得回補，只是預估量能不多，約100億元，但投信加碼標的可以留意。

作帳行情空
本周四中央銀行將召開理監事會議，預計會宣布降息，也是盤面應留意的訊息。不過各國央行接連降息，股市對此已經回歸中性不表態，預料央行的降息對市場漲跌不致有太多的反應。
是否會出現年底作帳行情，包括像台灣花旗環球財務管理顧問董事長杜英宗，都建議各上市櫃財務長此際都要大量保留現金過寒冬，不宜配發現金股利、實施庫藏股等，因為「股價可能還會下跌，不應白白浪費現金」，因此市場也不宜期待會有哪位大老闆出來喊作帳行情。