中國救市發威 亞洲基金樂翻
陸股站上季線 港台可優先布局
2008年12月05日蘋果日報
【陳文蔚╱台北報導】受惠救經濟政策發酵,中國股市在跌深後成為亞股領頭羊,昨日滬深股市甚至率先站上季線。由於中國政府積極釋出經濟利多,加上市場仍認為中國經濟可望持續成長,不但帶動關聯度高的港、台股的中概股一波反彈,就連提前押寶大中華區部位較高的亞洲基金,近期表現也相對強勢。
領先反彈
中國股市是今年最先領跌的市場,近期反彈也比其他市場來的快,摩根富林明JF東方內需機會基金經理人何銘銓表示,上海綜合指數已站上月線達3周,並於昨日首度站上季線,就基本面與技術面而言,中國將是未來新興市場走穩以及反彈的觀察重點。
何銘銓也提醒投資的風險說:「中國採購經理人指數跌落至38.8,出口、新定單皆明顯下滑,顯示第4季中國製造動能將明顯下滑,這是必須持續關注的指標。」因此未來中國政府若能持續在財政、貨幣、減稅等經濟面祭出提振政策,或許有助製造業景氣在未來3~6個月打底。
擴大內需搭配降息
中國股市近1個月來反彈已經高達15%,明顯優於歐美股市8~9%的跌幅,不少亞洲基金因為提前把資金挪到相關市場,也使得績效得以領先其他同類型基金,以亞洲基金以及大中華基金來看,投資在港股尤其是中資股比重較高者,近期相對抗跌,特別以布局金融、基礎建設以及內需股的族群最為明顯,而上證指數11月8日以來,漲幅最大就是地產類股大漲達4成,工業基礎建設類股也有近2成的漲幅。
復華華人世紀基金經理人陳美智也指出,中國透過擴大內需與降息雙管齊下,為的就是經濟「保增長」,而近年因為中國崛起,不少亞洲國家也與中國貿易往來密切,成為其供應鏈的一部份,因此提振經濟政策一旦實施,將對於台、港甚至新加坡等相關區域有挹注效果。
不過統一亞太基金經理人林鴻益提醒投資人,雖然亞洲國家可望受惠中國振興經濟方案,但有政治動盪、匯率以及經濟體質較弱的國家,還是應該避免,重點仍以香港、台灣為優先,同時產業上以原物料上游產業與受惠中國基礎建設的企業為主。
避開政治動盪國家
此外,昨台股傳產股表現明顯偏弱,水泥股更因外資唱衰而大幅回檔,不過法人認為,扣除內需股外,若能夠與中國連結的標的,如水泥、食品、通路股,預料對股價仍有支撐的作用。
重押中港台的亞洲、大中華基金近期表現
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資料來源:Lipper,以新台幣計價統計至2008/12/1
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