【范中興╱台北報導】外資巴黎證券昨天調降台積電投資評等，預期台積電第4季營收季衰退達18%，獲利衰退30%，巴黎證券半導體分析師陳慧明還指出，台積電要打入AMD（超微）的CPU（微處理器）供應鏈機會相當小，外界過度的期待恐怕會失望。
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台積電努力爭取超微CPU定單，外資卻不看好，考驗總經理蔡力行未來的搶單能力。黃競鋒攝 |
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前8月營收年增19.8%
台積電昨天公布營收，8月營收為309.95億元，月增0.4%，年增6.2%，累計前8月營收2326.89億元，年增19.8%。在合併報表部分，8月合併營收為318.5億元，較7月增0.1%，年增6.1%，累計前8月合併營收為2392.81億元，年增20.1%。
陳慧明指出，台積電目前積極推展40奈米bulk silicon製程以期切入CPU，但AMD與IBM微電子的策略聯盟相當穩固，台積電切入的機會很小。
巴黎證調降評等為持有，目標價由68元下修至59元，認為客戶近期持續削減定單，影響台積電產能利用率、ASP（平均銷售單價）和獲利。陳慧明預估，第4季營收跌幅將達18%比預期15%還要大，第4季毛利率僅約41.2%，低於第3季46%，每股純益為0.85元，季減30%。
陳慧明並指出，半導體產業正處衰退階段，台積電明年產能增長率僅8%，不及今年13%，而營收成長力道2%，明年全年產能利用率將滑落到85%，獲利也將衰退1%，稅後純益達1080億元，不若今年1090億元水準。
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