智原:本季毛利率優於43.3%
第3季達今年高點 高階製程本季試產
2008年10月25日蘋果日報
【蕭文康╱台北報導】智原(3035)昨舉行第3季法說,發言人黃其益說:「好像沒有人看好第4季,我們的看法也與市場一致,但我們提高了高毛利產品組合,因此毛利率會比第3季的43.3%好一些。」智原業務副總王心石低調說:「第3季是今年營運高點,第4季應該會比第2季好。」法人預估,智原第4季營收將介於第2、3季間,較第3季衰退約2位數。
狀況不明
由於智原昨不願明確對第4季營收做出預測,引發現場法人質疑,認為智原第4季營運狀況不明,不斷要求智原進一步說明,對此,智原財務部部長曾雯如強調:「主管機關不充許法說上發表單季營收預測值,否則公司要做財測,因此無法對第4季營運數字做出評論。」
第3季ASIC比重增
不過,黃其益說,第4季ASIC(特殊應用積體電路)營收與過去歷史表現相同,會較第3季稍弱,平均毛利率將因毛利高的產品組合提高及降低成本下,會比第3季好一些,另外,顯示器產品將自第4季大量生產,同時,更高階先進製程的產品也將在第4季試產。
曾雯如補充表示,第3季ASIC產品佔營收比從第2季78.6%提高到84.9%,單季量產業績約12.5億元,季增34%,創下ASIC單季營收次高紀錄,而原本ASIC毛利比其他產品低,但智原降低部份毛利產品配置,提高高毛利產品後,ASIC平均毛利率達到36.3%,另0.13微米以下製程佔ASIC銷售業績24.8%,較上季成長6成,而IP(智財權)目前已到營運底部,第4季以後甚至到明年都會持續成長。
對明年營運有信心
現場法人質疑由於聯電(2303)第4季後產能利用率將大幅滑落,對IP需求恐將下降,而智原卻認為已到底部,對此,智原說IP客戶不只有聯電,還有其他客戶加入,法人直指IP業務成長是來自於聯電日前內部改組後裁撤美國IP部門所轉單的挹注,黃其益對此說法不置可否。
雖今年第4季營運已漸入淡季,但黃其益對明年營運則相當有信心,他說,智原在IP、ASIC業務將持續成長,而NRE(委託設計代工)則朝向65、55奈米發展,明年營運不會因全球不景氣影響而出現衰退。
前3季EPS 1.66元
智原昨公布第3季自結財報,平均毛利率為43.3%,營業利益率14.6%,稅後純益2.3億元,較上季大幅成長63.2%,每股稅後純益0.65元,今年前3季非合併營收38.13億元,平均毛利率44.7%,EPS為1.66元。
相較於智原表現,法人認為創意(3443)第4季營收持續受惠於網通需求持續增溫,加上NRE高階製程產品比重攀升,較不受目前景氣下滑影響,可望將較上季再成長8%,再創連續第11季新高,但明年第1季是傳統淡季,可能中止連續創新高。
哈燒情報 |
||||||
|
焦點話題 |
||||||
|