盤整盤8700有撐

放大圖片 暑假到，遊戲軟體旺季來臨。圖為中華網龍遊戲《三國鼎立online》。

油價飆漲重創全球
馬政府上台，油、電價將解凍上漲，光是預計在6月2日的汽柴油每公升調漲的價格，可能就超過台幣6元，連同帶動的物價全面上揚，也同樣衝擊台灣的經濟。群益投信研究部協理吳文同說：「全球景氣目前來看應是復甦，但是在油價帶動的通膨衝擊下，究竟是V型還是L型？時間有多長？還有新興市場能否順利接棒補足歐美消費與經濟動能的不足？都是觀察的重點。」
由於油價漲勢凶猛，使得油價走勢將持續成為影響全球股市走勢的一個重要利空因素；而台股漲幅已大，近期只要有利多，都會成為多頭出貨的時機，也因此使得台股籌碼面開始凌亂，吳文同認為盤勢難免整理。
寶來精準中小基金經理人翁敏松則分析，近期美股反彈已經到相對滿足點，市場回歸基本面，台股亦然。不過台股在短線上還在看最大的利多──新政府的兩岸直航進度，除非國際股市重挫，否則台股大跌不易，8800點應有下檔支撐，上檔位置則在9300點。
翁敏松說：「通膨問題一樣困擾著國內，再加上國際盤勢，短線操作難度加大。目前美股底部有機會再往上墊高，主要是次級房貸問題有機會止跌，現在就是要看美國Fed的態度，與自去年9月以來7次降息創造出來的貨幣乘數，以及財政部退稅帶動的財政效果。」

放大圖片 NB是目前電子股裡能見度最高的族群。

電子族群先看筆電
在產業部分，與全球景氣關連度較高、受通膨影響小的電子族群，受到油價衝擊歐美經濟、最近新台幣再度走強的匯兌損失、以及產業處於淡季，法人看法較偏保守；不過低價筆記型電腦旋風帶動的NB族群與相關零組件，則是目前能見度最好的電子族群。而近期也被法人追殺的面板，則因5月下旬大廠SONY的40吋液晶電視將降價到1200美元，會帶動一波液晶電視降價風潮，指標友達的現金部位增加，也讓法人認為面板族群可以長線觀察。
至於整理一段時期，在上周四再見點火的觀光、資產與金融，預料將因兩岸周末包機、陸客來台觀光趕在7月執行，再度重返主流地位。
吳文同說：「看來兩岸都有意先解決一部分的問題，而且『新官上任三把火』，如果連最容易達成的陸客觀光與兩岸包機都無法如期兌現，馬政府未來的執政之路會備受質疑。因此，與此一題材連結的觀光、資產與金融都會再藉這個題材強攻一波；有中國內需題材加持，或受惠開放40%投資上限的中概股次之。」
翁敏松則認為，近期盤面類股輪動過於快速，盤面已悄悄轉成「個股盤」：「即使主流輪回觀光、資產與金融，建議投資人仍是看各類股指標股的變化來掌握。」至於族群方面，翁敏松提醒，也可以觀察暑假旺季即將來臨的遊戲軟體族群、紙漿價格往上調漲的造紙類股，以及合約價格有上揚5%空間的DRAM表現。

西德州原油價格預估