馬上跌8500點以下撿便宜

放大圖片 LGD增建6代線，面板後市多空看法分歧。資料室

短線盤整震盪
花旗環球證券台灣區研究部主管谷月涵便率先開砲，認為兩岸直航想要在7月4日上路，可能不容易，主要是當日為美國獨立紀念日。其言下之意，是中國政府不可能接受在當天直航的；進而將時程遞延1周、甚至2周，放寬陸客來台的時限也將同步延後。
當然，兩岸關係破冰，不會僅繫於一方，Adrian Mowat便指出，中國政府的態度將是兩岸政策的不確定性；不過，麥格理證券台灣區研究部主管張博淇倒認為，本周即將登場的「吳胡會」，可望為兩岸直航和觀光帶來一絲音訊，短線上航空、觀光、資產和營建仍有機會躍上盤面主流。Adrian Mowat則建議可多著眼在內需受惠股。
相較於外資在520前大買台股達669億元，上周在獲利了結的賣壓下，外資大舉賣超台股達243億元，美林證券台灣區研究部主管程淑芬說，短線指數將在9000點至9500點區間震盪，一旦跌破8500點，長線資金勢必將大舉進場低接。
面對上周台股的拉回修正，Adrian Mowat也不擔心，他說：「兩岸關係的轉好，將支撐台股持續re-rating（調升評等），縱使市場積極減碼，但這也提供了相當好的進場買點。」

LGD增產引爭辯
另一方面，由於美國的重要經濟數據都比市場預期來得好，新興市場的需求也持續暢旺，Adrian Mowat認為，對於電子股和非電子股都是樂觀看好。
但程淑芬也提醒，6月油電解凍在即，晶圓代工、IC設計、印刷電路板等高耗能產業將難以避免受到衝擊。
至於面板方面，韓系面板大廠LGD決定增建一條6代線，引發外資圈面板多空大爭辯；其中，摩根大通和雷曼兄弟兩大外資為熊派代表，高呼趁旺季出脫面板股，雷曼兄弟證券更將面板二虎的投資評等雙雙調降至中立。
然而摩根士丹利證券面板產業分析師王安亞卻不這麼認為，以面板二虎目前的股價來看，本益比連10倍都不到，即使明年面板產能有供過於求的風險，但都已反映在目前的股價上。
以目前各大面板廠的擴產時程來看，明年確有供給過剩的疑慮，對於景氣循環股的面板產業來說，自然引發市場的高度憂慮，加上近期32吋面板價格又再走跌，來到315美元，造成面板二虎股價疲弱不振。由雷曼兄弟證券的預估來看，倘若今年旺季需求不如預期，面板價格將一路跌至300美元以下，對於面板產業將是一大衝擊。

放大圖片 Wii、PS3需求強勁，鴻海下半年營收有機會成長50%。圖為Wii組合。

獲利動能 逐漸浮現
上半年在勞動合同法、原物料價漲等利空罩頂，將鴻海的股價打落至160元的低價；然而，隨著電子旺季即將啟動，滙豐證券台灣區研究部主管王萬里認為，鴻海下半年的獲利動能將會提升。
以上、下半年營收比重為4比6來看，下半年的營收可望較上半年成長50%；包括桌上型電腦、手機、液晶電視、遊戲機和網通產品等鴻海重點生產線，都可望在下半年進入量產；尤其是桌上型電腦，將最先鳴槍開炮，揮別淡季。
除此之外，鴻海今年初收購的美國第4大EMS廠Sanmina-SCI，帶來IBM、惠普的伺服器訂單，王萬里預估，Sanmina-SCI可望為鴻海帶來2~3%的額外營收貢獻；且iPhone和液晶電視都將分別在第2季和第3季開始量產，PS3和Wii的需求也十分強勁。
以鴻海目前的股價來看，王萬里認為，下檔風險已經充分反映在股價上，重申加碼評等。