兩岸開放 台灣成私募基金沃土

放大圖片 「2008年亞洲私募股權與創業投資論壇」在台登場，100多位私募與創投基金經理人參加。蔡育豪攝

商機誘人
事實上，全球經濟遭逢不景氣逆風，利率又開始節節上升，在融資成本增加之下，全球私募與創投產業正面臨前所未有的苦戰中。全球私募基金「四大金剛」（黑石、凱雷、KKR與TPC）之一的黑石集團，上一季獲利大幅衰退近9成，黑石自去年6月掛牌上市以來，市值蒸發高達60%，私募基金的慘況可見一斑！

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MBK：可望使得上力
儘管經營處境艱難，但是與會的知名私募基金以及創投主管談到兩岸未來開放的商機仍難掩興奮之情。曾投資台灣有線系統廠中嘉網路的安博凱（MBK）共同創辦人暨合夥人龔國權指出，兩岸經濟關係更加自由化後，將使台灣企業有2大需求：第1是與對岸企業進行整合的需求，第2則是在對岸業務擴張的需求，這2個需求都使得私募基金有「使得上力」的地方。

TPC：銀行資金充裕
雖然砸重心投資的安泰銀（2849）將被打入全額交割。不過，入股安泰的私募基金隆力集團（Longreach Group）董事長齊佰邁（Mark Chiba）依舊「無悔地」看好兩岸未來私募基金的商機。齊佰邁認為，台灣銀行整併風潮正剛開始而已，而隆力集團最擅長地就是把改造原本經營不佳的企業。況且，亞洲金融風暴經過10年後，台灣銀行業的體質已經不可同日而語。
德州太平洋（TPC）合夥人陳煥彪分析，台灣與中國擁有類似的文化背景，未來台灣可充當大中華區的投資平台。他預期，不論是台灣併購中國企業或中國併購台灣企業未來將篷勃發展。陳煥彪指出，台灣仍是亞洲長期利率最低的經濟體之一，銀行體系資金充裕，簡直是私募基金茁壯成長的最佳沃土。

創投業苦日子結束
相對私募基金的蓬勃，創投資金則是在經歷2000年高科技投資泡沫後沉寂長達10年之久。台灣創投公會統計指出，2001年~2006年間，台灣新增創投家數不僅銳減，光2006年台灣創投業淨流出資金高達146.7億元，普遍面臨資金不足窘境。
怡和創投總經理楊邦彥指出，台灣創投業最可惜的地方在於未能趁的10年前高科技業投資熱潮時，與投資銀行、退休基金或者是金控公司建立起完整的資金、人才食物鏈。導致目前台灣創投面臨創業管理業者普遍規模過小，但是出資的金控業者規模不對比，難興起對創投產業投資的興趣。
楊邦彥指出，台灣創投業當務之急就是趕快進行彼此之間的合併，然後引進金控資金。因為，前方正有大好機會在等的創投業者，一旦台灣創投投資中國企業的種種正面表列項目取消，台灣創投將可大顯身手。