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【歐陽善玲╱台北報導】退休金規劃是永不退燒的理財課題，據調查，有5成以上民眾認為，最理想的退休理財工具是基金，而最符合退休概念的基金，又以「目標基金」為典型代表。目前國內僅7檔目標基金，由德盛安聯投信及富達投顧發行。
目標基金和一般基金有何不同？德盛安聯投信基金經理人朱彥忠指出，目標基金通常會有年分，像目標2015、目標2020的意思，就是會隨著目標日期的到來，而做資產調整。
換句話說，距離目標日期愈遠的基金，投資組合在高風險性資產的比重就會較高，如波動大的股票。而隨著目標日期接近，則會逐漸增加低風險性資產比重，例如加碼全球型債券，可達初期重獲利，後期重增值訴求。
到期後轉收益基金
富達證券研究部經理鄭勝嘉強調，目標基金可提供投資人「1次購足」的選擇，不但可隨著時間流逝，主動提高債券或現金比率，動態式調整股債比重，也可減輕投資人因操作時機錯誤，而導致損失。
他進一步解釋，通常目標基金管理公司會成立收益基金，當目標基金的目標日期到達後，投資人就可將資金轉入收益基金。收益基金通常是風險很低的債券基金，且具有月配息設計，可避免投資人退休後一下子就把錢花光，是相當穩健的退休金停泊處。像富達目前在台灣就有4檔目標基金，4種目標日期，也可提供4種不同退休年齡層選擇。
經理人靈活做操作
至於德盛安聯的目標基金特色，則以自動資產配置 (AAA, Automatic Asset Allocation)機制為主。這類基金採取長線管理，初期主要投資在有獲利潛力的股票，而隨著目標年期接近，基金會逐步將資產調往風險較低的債券及風險更低的現金投資工具。
不過，基金經理人仍保留適度的調整彈性，根據市場狀況，做靈活操作反應。這種方式，能有效運用時間複利效果達到資產增值目標，並在接近目標年限時，有效減少市場波動性及降低投資風險，讓投資規劃更有保障。
整體而言，目標基金主要提供投資人資金需求時間到期時收益，也就是為籌措未來特定目的所須要的資金，所作的長期財務規劃，投資人只要決定需要使用資金的時間，並選取相近的投資年期目標基金，其他所有投資決策，就可交由基金公司傷腦筋。
基金經理人會以最適合的資產配置方式，在投資期間務求基金邁向目標年期時，能相對地減低風險和波動性。
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