外資降評等 大立光晶電中鏢
勝華也看衰 同聲力挺聯發科
【陳文蔚╱台北報導】全球股市氣氛再度轉空,外資昨日更接連調降宏達電(2498)、大立光(3008)、晶電(2448)、勝華(2384)等個股評等,遭點名個股紛成為族群帶頭下殺指標,加深指數下修壓力,唯獨原本市場擔心川震恐影響中國白牌手機供應大廠聯發科(2454)銷售業績,昨日反而成為外資同聲力挺的標的。
對於手機族群疑慮,美林證券昨日將大立光評等降至中立,美林科技產業分析師陳佳儀指出,由於手機市場整體需求狀況不好,使大立光下半年市場能見度不佳,現階段19倍本益比已算是高檔,不易回到過去22~32倍的榮景。
面板供過於求仍難解
陳佳儀評估,在ASP(平均銷售價格)下滑的壓力未減下,調降大立光其明年獲利預期2%,目標價則由465元調降到445元。
摩根大通則是一口氣把晶電、勝華評等降至賣出,造成晶電跌停作收,摩根大通面板分析師林良俊認為,勝華因白牌手機銷售未如預期,且7吋以下面板供過於求的問題將會再度浮現。即便勝華下半年的GPS或手機等客戶新機種定單開出,也不易扭轉價格下滑與市場競爭升溫情勢。
看衰LED跨背光模組
至於LED大廠晶電投入面板背光模組,卻面臨友達(2409)等業者垂直整合競爭。林良俊指出,就算友達今年LED面板佔總出貨比重達25%,且一半晶粒由晶電供應,對其營收貢獻度也不到5%。由於缺乏專利與策略通路合作夥伴,不認為LED業者能順利打入面板背光模組市場。
而唯一有比較好的消息的則是聯發科,雖然川震使市場擔心中國手機需求受到衝擊,使外資頻賣超,但摩根士丹利半導體分析師呂家璈認為,聯發科對第2季的看法,原本就相當保守,川震影響不大,單季出貨目標可望順利達成。
聯發科下季成長看佳
高盛科技產業分析師鄭昭義表示,聯發科5、6月因調整存貨的關係,第3季即可重拾成長力道,尤其是中國政府上周六祭出電信重建計劃,聯發科因為已經擁有成熟的TD和WCDMA技術,在3G市場上將能夠得心應手。