美經濟疲弱 擁抱黃金基金
金價跌破900美元逢低接 追風1100美元榮景
2008年04月16日蘋果日報
【李亮萱╱台北報導】黃金創下每盎司1000美元新高後,一路下探,近期回跌至900美元。基金業者表示,黃金多頭基礎並未動搖,今年黃金價格約介於每盎司800~1000美元,預計第2季穩步回升後,還有可能再破前期高點,建議投資人可趁破900美元之際逢低進場布局。
高通膨環境下,具保值效能的黃金這幾年獲得青睞,天達投顧表示,黃金不像一般貨幣會因高通膨環境而失去價值。反而當原油價格持續居高不下,糧食價格上漲,全球面對的通膨壓力愈來愈沈重時,黃金就成為炙手可熱的投資商品。
弱勢美元金價翻漲
永豐投信指出,今年以來,受次級房貸風暴所衝擊,華爾街券商貝爾斯登(Bear Stearns)傳出瀕臨破產,引發全球金融界的恐慌,美元重挫,資金避險需求大增,帶動金價強勁上揚創下每盎司超過1000美元的歷史高點。不過,之後由於美Fed降息幅度不如預期以及宣布出手搭救陷入危機的貝爾斯登,美元匯價因此觸底反彈,帶給金價多頭一些壓力。
隨著3月凱雷資本(Carlyle Capital)承受不了壓力,也宣布破產,該公司持有高達50億美元的農產品部位直接在市場拋售。加上全球一些金融機構也因為次級房貸減記相關資產,包括黃金在內的商品也在拋售清單內。導致國際金價急速下跌,短短幾個交易日,便從1000美元的關卡回落至900美元。
不過,國際貨幣基金會(IMF)日前表示,美國經濟今年將陷入衰退,因此黃金作為另類投資的需求將增加。貴金屬諮詢機構GFMS也認為,在信貸危機持續、美國降息及美元疲弱下,金價今年可能上漲至1100美元。
友邦黃金基金經理人Joe Foster也說,金價的牛市從2006年美元開始轉弱後就已經開始。目前除了美元更加疲弱外,全球經濟成長疲弱、金融市場混亂與日漸增溫的通膨壓力,都是支撐金價高檔最好的環境。
由於黃金兼具商品與金融的雙重屬性,以商品屬性的供需而言,根據法國興業資產管理預估,全球黃金年供應量約在2500噸左右,其中的77%被首飾用金消化,而在飾金的消費中又有約6成的比重為中國、印度及中東等所貢獻。由於中國、印度及中東等的經濟在將是未來全球發展最暢旺的區塊,對黃金的強勁需求可望提昇。
高檔整理等待彈升
若從金融層面來看,永豐投信分析,未來Fed仍將冒著通膨加劇的風險來維持寬鬆政策以刺激經濟發展,然而這對長期美元走勢並不有利。若美、歐經濟陷入困境,對國際金價將是最有利因素。
因此基於美元弱勢、通貨膨脹、地緣政治等因素誘發的避險所需,加上作為商品的實質需求,法國興業資產管理樂觀預估,今年第1季所出現每盎司1000美元的金價只是一個過程,而非結束,投資人可考慮逐漸逢低買入。
Joe Foster也認為,目前黃金在投資需求上已創新高,不過黃金價格通常不是以線性的方式上漲,因此現階段金價只是高檔整理,但牛市還未結束,目前金價回跌可說是投資人買進的好時機。
抗通膨特性躍理財主流
【李亮萱╱台北報導】物價節節上漲之際,投資理財還要和通膨賽跑,才能避免荷包變相縮水。觀察今年全球股市一片下滑,但金礦類股表現卻相對抗跌,顯示黃金已躍為理財的主流趨勢產業。基金業者指出,想要降低高物價來臨的威脅,資產組合可加入黃金類股基金。