海外投資用原幣 免被剝2層皮

放大圖片 近期外匯市場行情波動大，手中有外幣資產者宜做好貨幣配置，降低匯率風險。林鼎皓攝

匯價變動
去年被過度壓「貶」的新台幣，今年以來一吐怨氣，短短3個月累計升值逾8%，市場分析，由於美國房市降溫及次貸風暴的利空尚待一段時間消化，美國經濟要到下半年才能撥雲見日，聯準會（Fed）上半年仍可能維持降息的寬鬆貨幣政策，美元上半年仍需面臨匯率、利率雙貶風險。

多元貨幣配置避險
相較於美元貶值，台幣匯率看升，換算台幣每升值1元持有美元部位，就會有3%匯損出現，遠東銀行資深產品經理林淑娟表示，以央行捍衛匯率態度，估計520新總統上任前，台幣匯率區間波動，對於先前持有美元幣別部位，如果沒有急用，就暫時不動，不用急著轉換為台幣，或者可以善用手中持有外幣直接進行投資規劃。
另外投資外幣也要勤做功課，掌握國際經濟情勢掌握，理專指出，以亞洲國家來說，這波升值幾乎是全面性的趨勢。因為亞洲多數已開發國家都仰賴國外輸入資源，為了抑制輸入性通膨的壓力，只得採取貨幣升值減緩國內內需成本壓力，至於會持續多久，很難預測，但對於目前處於弱勢如美元通用貨幣來說，不妨逢低加碼。

弱勢美元逢低加碼
銀行理專也建議手中握有外幣資產掌握4項大原則，第一是分散幣別、訂定貨幣配置的比重，林淑娟指出，最重要的是做好貨幣配置，分散持有不同幣別的資產，雖然美元走弱，但仍是國際間主要流通幣別，建議目前台幣、美元及其他幣別各持有3分之1，其他幣別鎖定目前高息貨幣如紐、澳幣或歐元等，再視狀況動態調整比重，好處是隨著匯價升貶互扺，匯兌風險也跟著降低。
銀行理專補充指出，沒有人能準確預測全球主要貨幣的走勢，也沒有人能預期未來強勢貨幣到底是什麼，因此投資上，應該謹守分散原則，也就是耳熟能詳的投資概念「雞蛋不能放在同一個籃子裡」，除了投資區域要分散外，貨幣配置也要分散。

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減少兌換貨幣匯損
第二，海外投資，多用原幣進出。目前，各種海外金融商品，計價幣別很多樣，美元、歐元、日圓、英鎊都有，其中，美元佔最大宗。北富銀資深協理陳怡芬說，不妨同時持有數種外幣資金，投資美元計價的金融商品，就用美元投入，申購歐元計價的商品，就用歐元購買，各自用原來的計價幣別進出，不必每次申購海外金融商品時，就要用台幣換外幣，減少匯兌間造成的匯損。
第三，分批買進所需的外幣，尤其新台幣走升行情欲罷不能，不論是想投資外幣，或有留學、出國打算的民眾，都想知道什麼時候換美元最划算?陳怡芬建議，匯價難預測，計畫兌換外幣時，如果碰到合理價位，就一點一點買進。
最後資本損益擺第一，再考慮匯價變動因素，銀行理專說，投資最重要的是賺到資本利得，而不是匯兌差價，多評估股市、債市、各式金融商品的獲利前景，眼光不宜被匯價起伏受限。