【廖珮君、陳建彰╱台北報導】美元強勢反彈，帶動台幣近期急貶，儘管法人認為，台幣下半年將「先蹲後跳」，只是短線仍有走貶空間，對於以外銷為主的電子產業是一大利多，配合上周五美股全面大漲，有助於台股延續反彈攻勢，其中電子股是此波搶反彈的首選，法人表示，在電子股領攻下，台股這一波反彈行情將有1000點的空間。
延續攻勢
因美元技術性反彈，新台幣兌美元上周五收31.09元，已連貶9天，共貶6.83角，短短半個月就貶值2.2%。
台幣下半年先蹲後跳
永豐金研究總處處長黃蔭基認為，這波台幣回貶，僅是美元短期走強所致，就過去歷史經驗顯示，台幣1年波動幅度約5~6%，今年台幣上下波動不會超過2元，整體區間會落在30~32.4元間，今年的高低點均已出現，短線在31.5元附近應有支撐。
據悉，央行認為近期台幣回貶僅是美元反彈所致，央行只是順勢而為，讓電子業搭順風車，順便拼經濟，油價飆高導致7月貿易出現入超，才是央行關注重心。
7月台灣出現入超，是因油價、原物料價格飆漲所致，學者說，進口品變貴、國人消費更加保守，超額儲蓄未減，輸入性通膨陰霾未除，且就央行實質利率「不為負」的論點來看，下半年央行仍將持續緩步升息，以控制通貨膨脹，至於台幣匯率則可望呈現「先蹲後跳」的走勢。
美股大漲將助攻台股
但就短期來看，在美元強勢反彈下，台幣仍可能呈現緩貶趨勢，對於台股具有正面助益，尤其上周五美國4大指數漲幅均在2%以上，尤以道瓊指數勁揚302點、漲幅2.65%最高，有利台股延續反彈，受惠台幣貶值的電子股將扮演領軍指標。
大展證總經理陳政元說，以基本面來看，網通、類比IC、筆記型電腦（NB）等族群是第3季營收成長力道最好的族群，配合第3季台幣走貶，有助電子股業績，預期此波反彈有1000點的空間。
陳政元說，下半年電子股反彈力道可望強過傳產股，因為在台幣回貶下，電子股的匯損壓力減輕，加上傳統出貨旺季來臨，使電子股下半年業績表現趨於樂觀。且電子股指數上周五已領先大盤，突破前波高點達289點，成交比重重新站穩7成，人氣逐漸回籠，重回主流地位。
富邦投信副總吳火生指出，此波台幣急貶，主要是美元轉強所致，雖然市場擔心，台幣走貶可能導致通膨壓力升高及外資匯出，但在原物料及油價回跌下，通膨的衝擊應可減緩。
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央行近期放手讓台幣貶值，31.3~31.5元將是貶值滿足點。 |
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操作以外銷優於內需
若回歸股市來看，吳火生認為，台幣貶值有利外銷電子產業的競爭力，之前不少電子股今年獲利均遭到下修，其中一個因素是台幣升值的衝擊，隨著台幣回貶，電子股獲利可望回升，短線電子股仍有上漲空間，也將帶動台股加速反彈。
法人認為，在台幣持續看貶下，短期內台股的操作策略是「外銷優於內需」，包括NB代工的仁寶（2324）、廣達（2382）；主機板技嘉（2376）；鴻海集團的鴻海（2317）、鴻準（2354）都將受惠；金融傳產股則以國泰金（2882）、新光金（2888）等壽險業；自行車的美利達（9914）、巨大（9921）較看好；至於以內需為主的營建、資產及觀光股短線則建議暫時避開。
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