股災襲擊 投資標的勿常轉換
2008年06月26日蘋果日報
【歐陽善玲╱台北報導】全球股市都在跌,銀行理專忙翻天,以為帶著投資人進出、轉換標的,損失就能少一點。根據統計,過去20年持有投資標的周轉率較高的人,平均年化報酬率只有3.9%。如果維持均衡部位,股災來襲時不隨市場起舞、更動標的,這樣下來平均年化報酬率還有11.9%。因此,投資人與其不停轉換標的,不如檢視資產配置,趁市場波動增加時,填補不足部位。
殺進殺出報酬率反差
景順投信指出,今年股市震盪劇烈,容易賠錢的投資人,共同特色是喜好追逐、轉換標的。但這樣的結果,反而兩面挨打、虧損更多。根據美國知名金融服務研究公司Dalbar統計,喜好轉換標的、殺進殺出的人,20年下來平均年化報酬率僅3.9%,可說是白忙一場。
但維持均衡配置,投資周轉率較低的人,長期間報酬率是前者的近3倍,達11.9%。不少投資人耐不住波動風險、轉換標的,長線來看作法並不正確。
保德信投信理財中心協理詹千慧建議,投資人在做資產配置前,要先了解自己的風險屬性。像現在投資變數增加,不論投資性格積極或保守的人,都要加入債券配置。
下半年,積極型投資人可布局至少2成在新興市場債券基金、穩健型可配置40%債券部位,至於保守型的債券部位,則最好佔整體配置七成左右。
景順投信認為,高油價、高通膨趨勢成形,就算短期油價滑落,以中印為首的新興市場需求仍不可小覷。此外,全球股市波動劇烈,股債齊跌,若手上沒有能源部位,不妨將能源基金納入投資組合中,分散投資風險。建議投資人,可利用油價回檔時分批加碼,或市場波動較高時,以定時定額方式趁機回補。