雞蛋水餃基金 翻身有望

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日盛首選 提高傳產比
日盛首選基金經理人古文章表示，今年1月上旬表現落後大盤，主因整體持股比重較高，電子股持股比重達72.81%，導致淨值大幅滑落，績效落後。但淨值跌破10元後，古文章就降低整體及電子股持股比重，減少系統性風險傷害。
古文章第2季將電子持股降至50%以下，並提高傳產股持股比重。選股上，以財報數字有一定獲利水準、漲勢可維持1季的個股為主，傳產、電子均衡布局，第2季末、第3季初將尋找買點，加碼具業績成長動能的個股與績優龍頭股。
建弘店頭基金經理人鄭國華指出，從1997年成立後共有2次淨值跌破10元，第1次為1997年8月因東南亞金融風暴，至於第2次，則是在2000年6月，當時全球發生科技、網路泡沫化，全球股市重挫。
目前鄭國華已加碼資產、營建、觀光、鋼鐵、原物料等內需產業，希望適時降低負面衝擊電子次產業族群。隨新政府持續推動政策改革，他認為，若未來台股被調高投資評等，資金將持續流入，帶動台股指數有機會再創歷史新高。屆時第1波受惠的為加權指數，第2波受惠的則可望為OTC指數，預期OTC指數受惠後，店頭基金將有機會接近10元淨值。

兩岸開放 須徹底落實
去年風靡一時的華南永昌愛台灣基金成立後，受美國次貸風暴衝擊，台股大環境不佳而導致表現不理想。但華南永昌愛台灣基金經理人吳祖望表示，該基金以金融類股為持股主軸，持股比例約30%。看好未來兩岸關係改善後，金融業西進大陸後獲利可望提升，加上國內銀行打消呆帳，逾放比已大幅下降至今年第1季底的1.69%，呆帳覆蓋率攀升至66.9%，資產品質明顯改善，股價可望回升。
摩根富林明JF台灣基金雖然淨值不高，但仍堅持每年配息，且近1年績效維持正報酬，超越大盤及同業。摩根富林明JF台灣基金經理人葉鴻儒坦言，台股是單一市場波動較大，但2004年起該基金採下檔風險控管機制，降低股市衝擊，現在採內需、金融及電子均衡布局，預期兩岸持續開放下，台股下半年仍有機會表現。
展望下半年，吳祖望表示，台股目前焦點不在經濟景氣面，而在兩岸政策，兩岸開放政策利多若能落實，多頭氣氛即會抬頭；但如擦槍走火，投資恐風險攀升。以美國景氣動向為觀瞻的電子股恐受美國消費市場低迷影響，第3季有旺季不旺疑慮，建議投資人可先降低電子股持股比例。

精選4檔便宜基金
淨值低於10元的雞蛋水餃基金，無論成立時間長短，皆將扳回一城的希望放在下半年台股行情，只要國內政治局面改變，美國景氣恢復成長動能，市場信心可大幅提升，但基金經理人的操作策略還是影響淨值攀升的主因。投資人進場搶便宜之際，也應將基金過去績效納入考量。李亮萱