雷凌11n本季出貨比重升至45%
2008年06月02日蘋果日報
【范中興╱台北報導】網路通訊晶片大廠雷凌(3534)在802.11n的產品出貨速度大幅的拉升,去年第4季時11n的比重僅約25%的水準,今年第1季已提升至35%,第2季可望再提升至40~45%,不過法人預估,由於部分定單遞延,雷凌第2季營收成長從20%下修到15%。
雷凌第1季的產品出貨應用比重以寬頻佔30%最大,PC/NB佔24%次之,消費性電子僅佔2%,而未來成長性較大的是NB以及消費性電子,而消費性電子主要是在投影機、數位電視以及數位相框的產品。
雷凌今年在NB市場可望有不錯的成長力道,全年PC/NB的比重可望朝30%的水準邁進,而法人則認為,雷凌已切入NB白牌市場,未來將積極打入一線NB廠,且NB市場出貨量為網通市場的5倍之多,而未來11n晶片價格將從3倍降到11g的2倍以內,帶動產業進入高成長,使雷凌2008年的成長性可期。
5月營收估4.1億
雷凌在11n的開發上,無論比起國內或國外大廠都有不錯的競爭力,不但於去年第3季領先國際大廠推出了三合一(RF+Baseband+MAC)的SOC 晶片,上周也宣布推出全球首顆802.11n AP/Router單晶片產品。
永豐金證券預估,原估第2季營收季成長20%,來自於802.11n晶片於AP/Router端市佔率提升及NB貢獻,不過由近期定單能見度來看,小部分定單有遞延,因此下修營收成長率為15%。
預估5月營收略為成長至4.1億元,月成長4.7%,第2季營收為12.2億元,毛利率略為下滑至45.1%,以員工分紅費用化比例25%計算,稅後純益為2.7億元,季成長21.9%,每股純益(EPS)為2.47元。
預估,2008年雷凌營收為55億元,年成長43%,毛利率為45.8%,以員工分紅費用化比例23%計算,EPS為11.34元。