私募股權基金 瘋台灣

放大圖片 橡樹資本收購復盛，下市進軍大陸。

看好台灣當橋樑
特別是在中國強勢崛起，嚴重阻撓這些私募股權投資客在大陸進行收購與投資等活動，「他們不需要錢，他們要的是技術和人才。」長期觀察大中華區資本市場的黃齊元，點破中國政府的心態，而且，私募股權在大陸投資受到諸多限制，甚至有3年的閉鎖期。
相對地台灣在新政府帶領下，兩岸開放在即，過去綁手綁腳的法規逐一鬆脫，私募股權對投資台灣的意願自然急遽攀升。
私募股權基金這兩年開始進駐台灣找尋併購的標的，從過去這些私募股權基金的動作，不難看出他們真正獵食的目標，是在中國大陸，因為台商在中國開花結果，「台灣成了橋樑。」黃齊元說，私募基金有資本、有口袋，台灣企業有資源、有腦袋，雙方正好互以財力資本與智慧資本互補並各取所需。
從台灣的企業來看，全球布局已成趨勢，台灣企業極需擴展版圖，但是能力仍不夠、信心也不足，在全球的信用評等也不若縱橫世界的私募股權基金好，黃齊元認為，「引進來」私募股權基金，便成了台灣企業要走出去的首部曲。
在投資客高度關注台灣時，現在正是很好的機會，並藉著私募股權基金「走出去」，尤其隨著中國、印度等大國崛起，中國與印度企業也不甘局限在亞洲市場，在拓展版圖的訴求下，聯想併購了IBM、印度塔塔集團買下了福特旗下的Jaguar和Land Rover兩大品牌，蛇吞象的活例就在眼前。「不懂得利用私募基金拓展版圖的人，將只能等著被別人併購。」黃齊元說。

放大圖片 私募基金隆力以小吃大，入主安泰銀行。

金融業黃金標的
去年5月，私募股權基金橡樹資本以高達283億元，收購全球最大高爾夫球頭製造商復盛，並安排下市企業私有化、進軍大陸市場，成功達到「引進來」私募股權基金，「走出去」大陸市場。8月，全球知名私募股權基金CVC也決定，砸下180億元收購全球最大百業窗製造公司億豐，相同地億豐也將在收購後下市，瞄準更完整的全球布局。

連鎖餐飲獲青睞
在各大私募股權基金和創投業者環伺尋覓台灣的投資機會下，目前已開放間接投資大陸的金融業，可望自2300萬人的市場一舉擴展為「3億人口」的市場，自然成了投資客眼中的黃金標的。
「台灣金融業的本益比，幾乎是數一數二的低了。」駱怡君說，在缺乏產業整合下，縱使政府積極推動金融改革，但首樁民營銀行與官股營行的台新金與彰銀合併案卻還在談判，分外諷刺。
台灣金融業一直存在著家數過多的問題，缺乏龍頭業者也是事實，正因如此，需要產業整合的金融服務業，便成了私募股權基金的最愛。
在過去一年，也明顯見到私募股權基金積極運作的身影，隆力集團以188億元收購安泰銀行是一例，凱雷集團以225億元入主大眾銀行也是一例。
除此之外，私募股權基金對於連鎖餐飲業的興趣也相當高。自台灣轉進大陸發展的「一茶一坐」，就有2次獲得私募基金的注資。
在大陸擁有300家分店的兩岸咖啡，去年也獲得高盛青睞，投資3千萬美元；接下來，兩岸咖啡更打算進駐台北101的88樓，開設在台灣第一家的鐵板燒頂級餐廳。
如此砸大錢投資兩岸的連鎖餐欽業，私募股權基金看上的，不僅是連鎖餐飲業的品牌價值，還有兩岸開放後龐大的大中華內需市場。