台股看1萬2000點
內需電子資產股輪漲 台積2個月內上70元
台積電目前是台股市值最大的企業,市值達到1.72兆元,更是首屈一指的全球晶圓代工龍頭。
台積電旗下擁有1座6吋晶圓廠、5座8吋晶圓廠及2座12吋晶圓廠,積極開發先進製程,在最新的40奈米製程,更已獲得阿爾特拉(Altera)下單投片。
在半導體景氣低迷下,台積電除了致力於晶圓代工業務外,也開始將觸角伸向LED磊晶代工市場,目前正積極評估當中。
台積電股價最近在65元附近整理,底部逐步墊高,籌碼相當穩定,前波高點69.3元有短壓。以技術線形來看,兩個月內將站上70元。
在金融界服務的小青,年初看準次貸風暴已多半反映在股價上,趁著台股仍在8000點上下震盪,危機入市,買進台股基金和科技類股基金;在馬蕭開啟台灣政局新扉頁下,兩岸開放利多推升台股一路走高,也讓小青的基金大漲了近20%。
兩岸關係出現反轉新契機,「台股沒有了discount(折價),反倒可能有premium(溢價)」,群益投信馬拉松基金經理人吳文同說。
以立委選舉為資金行情鳴笛時間起點來看,台股至今漲幅達14%,獨步全球;選前手上握有台股基金的投資人,在短短3個月內就賺了10%。若以台股今年上看1萬2000點的長多格局來看,台股基金還潛藏20%的報酬率。
本益比挑戰20倍
打開去年亞股指數表現來看,創歷史新高的比比皆是,上海A股大漲96.14%,居亞洲之冠,港股漲幅也達39.31%,但台股漲幅卻只有8.72%,只贏過日本的-11.14%,成為2007年亞洲股市表現倒數第二的市場。
相較於陸股本益比動輒20、30倍,台股的本益比只有16~17倍,但現金殖利率卻高達4.49%,顯示台股價值嚴重被低估,說台股是最便宜的股票,一點也不為過。
寶來投信矽谷基金經理人陳建宗表示,台灣異於其他國家的是,擁有先天優勢,開放後的大陸市場需求將是一大利多,加上台灣內需回溫,台股今年本益比有機會向上挑戰20倍。
選後的第一個上班日,台証投顧總經理賴紹宗一如往常來到便利商店買咖啡,卻意外發現大排長龍,「馬上,經濟就變好了」,賴紹宗打趣地說。人民對經濟展望有信心,內需消費將同步提升,帶動台股上漲,吳文同表示,這是正面的良性循環。
走5到10年長多
馬蕭推出愛台12項建設,刺激內需向上成長,金融、營建、消費百貨等產業都將雨露均霑;尤其是金融業,在兩岸開放下,從2300萬人的市場一舉擴大為13億人口的市場,「5到10年的長多格局將不會改變」,陳建宗說。
美股開始築底,醞釀跌深反彈契機,與美股連動性甚高的台股,必然不會缺席,其中,尤以電子股的反彈空間最令人期待。吳文同說,美股可望打底,電子股的投資比重最好向上拉升至50%,金融和傳產部位則各占25%。
凍漲已久的油、電、水價格,都將在新政府上台後,回歸市場機制,一次漲足,通膨一觸即發。吳文同表示,油電水價格齊漲已在所難免,後續引發的通膨問題,將成為投資台股基金的最大風險。不過,陳建宗也指出,在抗通膨概念下,資產股有機會在5月中發動新一波漲勢。
儘管陸委會人選不如市場預期,陳建宗認為,短期內消息面確實會影響股價,但在政策大方向不變下,台灣仍會朝開放的方向走。