壹蘋果網絡 | 財經證券基金 | 大摩美林喊進大立光上看450元

首頁》財經》證券基金》大摩美林喊進大立光上看450元

點閱率總計(484)

放大圖片

圖片: 1 / ?

【謝富旭╱台北報導】股價沉寂多時的手機照相鏡頭製造商大立光（3008），由於諾基亞定單大有斬獲，再受外資青睞。美林與摩根士丹利2家券商均強力建議客戶買進大立光，目標價上看450元。
大立光昨日跳空奔上375.5元漲停價，成交量僅1401張，漲停買進張數高掛2127張，為股價強勁反彈埋下伏筆。
美林分析師陳佳儀指出，大立光成功打入諾基亞供應鏈，預計諾基亞對大立光營收的貢獻度將從2007年的20%竄升至2008年的39%。
不僅如此，宏達電（2498）預計將在今年下半年推出3.5G手機，大立光還有機會對宏達電（2498）出貨300萬畫素的手機照相鏡頭。

諾基亞定單加持
陳佳儀分析，200萬畫素照相手機愈趨普及甚至將成主流，而晶圓層級照相鏡頭因良率太低，尚不致構成威脅，均有助於大立光持續提升高階手機市場佔有率。美林預測，大立光今年毛利率僅較去年下滑0.8個百分點，仍可維持55%。
陳佳儀認為，大立光目前股價僅是今年預估每股純益（EPS）的16倍，處於歷史谷底，考慮員工分紅稀釋因素後，預測大立光今年營收將達81.25億元，稅後純益將達35.28億元，EPS估21.04元，以20倍本益比推算，目標價為420元。
摩根士丹利分析師呂智穎則指出，鴻海（2317）拿到諾基亞照相鏡頭模組約10%出貨量，研判諾基亞轉給鴻海的照相模組定單中，至少有130萬畫素以及200萬畫素二款照相鏡頭訂單給了大立光，為大立光營運加添動能。
面對諾基亞這種把品質擺在價格前面的客戶，鴻海不敢貿然自製，與大立光的合作仍將維繫。
摩根士丹利建議客戶應大膽買進大立光，一旦大立光毛利率遭到非營業項目拖累使市場誤解，導致股價拉回時都應買進大立光，目標價設為450元。